金融監(jiān)管改革再次成為關(guān)注熱點(diǎn)，特別是全國(guó)金融工作會(huì)議的即將召開。
　　據(jù)外媒此前報(bào)道，五年一次的全國(guó)金融工作會(huì)議將于7月14日召開。券商中國(guó)記者從多方核實(shí)，會(huì)議確實(shí)將在本月中旬召開，這將是第五次召開全國(guó)金融工作會(huì)議，此前歷次會(huì)議均涉及金融體系的重大改革。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，本次會(huì)議在金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的背景下召開，將重點(diǎn)圍繞防范金融風(fēng)險(xiǎn)、改革金融監(jiān)管體制。
　　“（我們）已接到會(huì)議通知，確定是要開了，不過(guò)不是具體的明文通知，這次會(huì)議除了一行三會(huì)領(lǐng)導(dǎo)會(huì)參加外，各省省長(zhǎng)也將參加。”一位監(jiān)管部門人士向券商中國(guó)記者透露。
　　金融監(jiān)管改革將是本次會(huì)議討論的一項(xiàng)重要議程。
　　實(shí)際上，近幾年關(guān)于金融監(jiān)管改革的討論此起彼伏，業(yè)內(nèi)爭(zhēng)論過(guò)多種改革版本，甚至有關(guān)統(tǒng)籌合并一行三會(huì)、建立“超級(jí)央行”的傳聞也盛傳過(guò)一段時(shí)間。不過(guò)，券商中國(guó)記者了解到，經(jīng)過(guò)多方艱難博弈下，保留一行三會(huì)的分業(yè)監(jiān)管功能，同時(shí)賦予現(xiàn)有的監(jiān)管部門協(xié)調(diào)機(jī)制更多實(shí)質(zhì)性權(quán)力，將暫時(shí)成為復(fù)雜環(huán)境下的可行選擇。
　　金融監(jiān)管改革最大阻力在于人事調(diào)整
　　按照五年一次的慣例，全國(guó)金融工作會(huì)議一般為當(dāng)年年初召開（1997年第一屆除外），也就是說(shuō)，本次全國(guó)金融工作會(huì)議本應(yīng)在今年年初召開，但由于近一兩年來(lái)，我國(guó)的金融市場(chǎng)先后經(jīng)歷了股市、匯市、債市的動(dòng)蕩，監(jiān)管體制落后于市場(chǎng)發(fā)展的矛盾日益凸顯，改革現(xiàn)有金融監(jiān)管體制的呼聲四起。
　　然而，自本世紀(jì)初確立的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式已然形成了固化的格局，要打破現(xiàn)有格局必將是個(gè)難啃的骨頭，各方爭(zhēng)議很大，這也是導(dǎo)致全國(guó)金融工作會(huì)議推遲的主要原因。
　　“機(jī)構(gòu)易改，人難動(dòng)。對(duì)現(xiàn)有的一行三會(huì)模式‘動(dòng)刀’，最大的阻力恐怕就是來(lái)自于職責(zé)權(quán)力、人事層面的變動(dòng)?！币晃唤鹑跇I(yè)觀察人士稱。
　　在這種情況下，如何在最小程度上進(jìn)行人事調(diào)整，同時(shí)兼顧監(jiān)管體制改革的優(yōu)化，則充分考驗(yàn)著決策層的智慧？另一位來(lái)自監(jiān)管部門的官員對(duì)券商中國(guó)記者表示，目前來(lái)看，最有可能的模式就是在“一行三會(huì)”之上設(shè)立金融協(xié)調(diào)委員會(huì)，協(xié)調(diào)委辦公室設(shè)在央行，黨中央、國(guó)務(wù)院會(huì)授權(quán)給協(xié)調(diào)委辦公室。
　　一行三會(huì)的協(xié)調(diào)機(jī)制實(shí)則早在2013年就已建立。根據(jù)2013年發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度的批復(fù)》，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，聯(lián)席會(huì)議不刻制印章，不正式行文。聯(lián)席會(huì)議由央行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局，必要時(shí)可邀請(qǐng)發(fā)展改革委、財(cái)政部等有關(guān)部門參加。原則上每季度召開一次會(huì)議，主要為了加強(qiáng)協(xié)調(diào)監(jiān)管、促進(jìn)信息溝通。
　　然而，部際聯(lián)席會(huì)議在后來(lái)被市場(chǎng)詬病為“流于形式”?！斑@個(gè)機(jī)制從2013年建立后，時(shí)常一個(gè)季度都開不了一次，平級(jí)監(jiān)管之間誰(shuí)也不聽誰(shuí)的?！鄙鲜霰O(jiān)管部門消息人士稱。
　　上述金融業(yè)觀察人士稱，根本原因在于沒(méi)有賦予牽頭部門實(shí)權(quán)，部際聯(lián)席會(huì)議只是監(jiān)管部門之間用于信息溝通的橫向會(huì)議，并沒(méi)有行政約束力。
　　升級(jí)現(xiàn)有協(xié)調(diào)機(jī)制的核心：賦予實(shí)權(quán)
　　相比之下，在央行設(shè)立金融協(xié)調(diào)委辦公室的做法能否真正起到協(xié)調(diào)監(jiān)管的作用，也備受外界質(zhì)疑。有聲音認(rèn)為，這與已有的部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制相似，換湯不換藥，很難有大起色。不過(guò)，也有人認(rèn)為這是“一大進(jìn)步”。
　　“下一步金融監(jiān)管改革的總思路還是在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，升級(jí)現(xiàn)有的金融監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制。不論升級(jí)后的協(xié)調(diào)機(jī)制叫什么名字，關(guān)鍵還是看高層能否授予權(quán)力和明確職責(zé)，而不再是簡(jiǎn)單的部門協(xié)調(diào)?！鄙鲜霰O(jiān)管部門官員稱。
　　今年3月10日，央行行長(zhǎng)周小川在全國(guó)“兩會(huì)”期間的記者會(huì)上談及金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制時(shí)表示，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制兩年多以前已經(jīng)初步設(shè)立了一個(gè)機(jī)制，叫做金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議。下一步金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在初步達(dá)成一致后，有可能提高到更有效的層次。
　　該監(jiān)管部門官員進(jìn)一步表示，如果高層賦予升級(jí)后的協(xié)調(diào)機(jī)制實(shí)權(quán)后，協(xié)調(diào)監(jiān)管將會(huì)在對(duì)監(jiān)管部門約束力、協(xié)調(diào)效率等多方面大為改善和提高。
　　中國(guó)金融四十人論壇（CF40）高級(jí)研究員、中國(guó)投資公司原副總經(jīng)理謝平在7月2日CF40召開的主題為“統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)制下資產(chǎn)管理新趨勢(shì)”研討會(huì)上也表示，監(jiān)管并非越統(tǒng)一越好，也不是越分散越好，關(guān)鍵要看監(jiān)管的理念、功能是否能與監(jiān)管的權(quán)責(zé)對(duì)應(yīng)。他建議，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管、適度功能監(jiān)管，可以在“一行三會(huì)”基礎(chǔ)上成立一個(gè)有實(shí)權(quán)的金融穩(wěn)定委員會(huì)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。其核心是明確責(zé)任追究機(jī)制，起草金融穩(wěn)定委員會(huì)聯(lián)合監(jiān)管原則等，切實(shí)推動(dòng)解決當(dāng)前一行三會(huì)之間金融規(guī)則打架、對(duì)金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、金融監(jiān)管存在真空等問(wèn)題，督促明確監(jiān)管責(zé)任、 加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和處罰、對(duì)一行三會(huì)有責(zé)任追究權(quán)等，切實(shí)提升金融監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。
　　不過(guò)，上述監(jiān)管部門官員認(rèn)為，金融協(xié)調(diào)委員會(huì)應(yīng)該也只會(huì)過(guò)渡性的機(jī)制安排，究竟應(yīng)該如何改革監(jiān)管體制高層也還在摸索，可能要等到十九大之后才會(huì)有實(shí)質(zhì)性變革。
　　央行監(jiān)管地位提升，更多協(xié)調(diào)監(jiān)管政策在路上
　　據(jù)了解，此前的金融監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議由在央行設(shè)立的部際聯(lián)席會(huì)議辦公室統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
　　外界普遍猜測(cè)，上文提及的金融協(xié)調(diào)委員會(huì)辦公室應(yīng)該就是部際聯(lián)席會(huì)議辦公室的“升級(jí)版”，實(shí)權(quán)更大。至于這個(gè)辦公室為何不在一行三會(huì)之上的更高層級(jí)設(shè)立，上述監(jiān)管部門官員稱，或是為了避免改革落入“疊床架屋”之嫌。
　　“在一行三會(huì)之上的更高層級(jí)設(shè)立，相當(dāng)于是在國(guó)務(wù)院下新設(shè)部門機(jī)構(gòu)，這將牽扯更為復(fù)雜的問(wèn)題。相比之下，在原有行政機(jī)構(gòu)設(shè)置的基礎(chǔ)上設(shè)立，更為實(shí)際，且協(xié)調(diào)效率更高，起碼只需協(xié)調(diào)央行以外的金融監(jiān)管部門即可?！痹摫O(jiān)管部門官員稱。
　　在央行設(shè)立金融協(xié)調(diào)委員會(huì)辦公室，意味著在賦予該辦公室實(shí)權(quán)的同時(shí)，央行的監(jiān)管地位也在提升。
　　實(shí)際上，自央行宣布從去年開始實(shí)施宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）之后，市場(chǎng)普遍認(rèn)為此舉將提升央行的監(jiān)管主導(dǎo)地位。此后的一系列協(xié)調(diào)監(jiān)管的動(dòng)作，也都顯示出央行的“帶頭人”作用。不過(guò)，央行方面則將這一系列協(xié)調(diào)監(jiān)管的動(dòng)作歸納為“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議會(huì)議機(jī)制深入推進(jìn)”的結(jié)果。
　　根據(jù)央行近日發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2017》稱，2016年，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議繼續(xù)深入推進(jìn)，不斷增強(qiáng)金融監(jiān)管合力和有效性，具體表現(xiàn)為以下方面：
　　一是推動(dòng)構(gòu)建跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析框架，健全金融監(jiān)管部門之間的風(fēng)險(xiǎn)通 報(bào)機(jī)制，研究推進(jìn)統(tǒng)籌金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)管理。
　　二是推動(dòng)規(guī) 范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨行業(yè)跨市場(chǎng)發(fā)展，強(qiáng)化萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管，規(guī)范保險(xiǎn)公司舉牌行為，加 強(qiáng)保險(xiǎn)資金股票投資和境外投資監(jiān)管。
　　三是加強(qiáng)對(duì)實(shí)業(yè)企業(yè)投資金融業(yè)的監(jiān)管 協(xié)調(diào)，研究對(duì)實(shí)業(yè)企業(yè)設(shè)立的金融控股公司的監(jiān)管安排，推動(dòng)制訂金融控股公司監(jiān)管規(guī)則。
　　四是促進(jìn)新興金融業(yè)態(tài)規(guī)范發(fā)展，推動(dòng)建立更為規(guī)范的資產(chǎn)管理產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制，研究制定《互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治工作實(shí)施方案》，推動(dòng)建 立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)特點(diǎn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常監(jiān)管制度。
　　五是著力整頓金融秩序，明確民間金融理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)分工，研究確定進(jìn)一步規(guī)范場(chǎng)外配資、 清理杠桿融資的工作措施，推動(dòng)加強(qiáng)對(duì)地方交易場(chǎng)所的監(jiān)督管理，督促商業(yè)銀 行、第三方支付機(jī)構(gòu)與地方交易場(chǎng)所規(guī)范開展業(yè)務(wù)合作。
　　進(jìn)入2017年，一行三會(huì)在協(xié)調(diào)推進(jìn)金融去杠桿，“穩(wěn)健中性貨幣政策環(huán)境+多個(gè)監(jiān)管部門政策同步發(fā)力”成為此輪金融去杠桿的主要特點(diǎn)。
　　可以預(yù)期的是，未來(lái)還會(huì)有更多一行三會(huì)協(xié)調(diào)監(jiān)管的政策出臺(tái)。上述監(jiān)管部門官員稱，除了由央行牽頭制定資管業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)在下半年出臺(tái)外，今年下半年或明年年初，央行還會(huì)推出金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)。此外，目前一行三會(huì)已對(duì)通道業(yè)務(wù)、嵌套業(yè)務(wù)的摸底基本完成，下一步將商討如何統(tǒng)一監(jiān)管。