思考與啟示

以上7個案例中，被告人均被判處刑罰，其罪名不同，刑期不等，罪名涉及合同詐騙罪、集資詐騙罪、挪用公款罪、貪污罪、盜竊罪，刑期從有期徒刑1年直到無期徒刑，有的還被判處罰金，剝奪政治權(quán)利。雖然罪名、刑罰各不相同，但這被告人的犯罪目的相差不大，主要是想獲取期貨交易保證金，借此彌補(bǔ)此前交易虧損，或者賺取交易盈利，或者竊取不義之財。這些被告人最終東窗事發(fā)，身陷囹圄，教訓(xùn)沉痛，值得所有投資者思考并引以為戒。通過這7個案例，投資者在參與期貨交易時，可以得出以下幾點啟示。

啟示1：正確認(rèn)識期貨交易風(fēng)險特性，合理運(yùn)用期貨進(jìn)行風(fēng)險管理

對于具體投資者而言，期貨是進(jìn)行投機(jī)、獲取投機(jī)收益的工具，也能夠用于進(jìn)行套期保值，對沖生產(chǎn)經(jīng)營中的價格風(fēng)險，還可以用作確定價格的標(biāo)準(zhǔn)或參考。由于期貨特殊的交易方式，投資者參與期貨交易時，雖然可能獲得較高的收益，但也承擔(dān)著較高的風(fēng)險。

以上案例中，有的投資者，如案例1中的周某甲，正是因為沒有正確認(rèn)識到期貨及期貨交易風(fēng)險，才導(dǎo)致在發(fā)生巨額虧損后鋌而走險，以違法犯罪手段獲取期貨交易的保證金，繼續(xù)進(jìn)行交易，最后不但失去人身自由，而且在民間借貸中連累家人。其實，周某甲從事聚丙烯生產(chǎn)或銷售，在客觀上具有套期保值需求。如果周某甲在進(jìn)行期貨交易時，以套期保值，規(guī)避價格風(fēng)險為目的，避免過度投機(jī)，有效控制風(fēng)險，及時止損，周某甲肯定不是現(xiàn)在的處境。

周某甲的教訓(xùn)警示投資者，在進(jìn)行期貨交易時，務(wù)必做好資金管理和風(fēng)險控制，量力而行，使用相對空閑、寬松的資金進(jìn)行交易。如果在虧損的情況下挪用其他資金或者使用借款進(jìn)行交易，將放大資金杠桿，并承擔(dān)更高的風(fēng)險。

啟示2：平和理性地處理交易損失，避免賭徒心態(tài)

投資者在進(jìn)行期貨交易時發(fā)生損失在所難免，需要以正確的心態(tài)對待處理。在以上案例中，投資者最終被判刑，其根本原因之一是在期貨交易損失發(fā)生后，不能以理性、平和的心態(tài)進(jìn)行處置，反而用觸犯刑法的犯罪行為尋求解決之道，甚至為害他人。案例1中周某甲如此，案例3中王某甲更是如此。王某甲以借貸資金進(jìn)行期貨交易發(fā)生虧損，無力償還時，如就此停止，不以期貨交易高額回報為誘餌募集資金，則其所涉糾紛性質(zhì)上可能只是民事借款糾紛，不會構(gòu)成集資詐騙，最終失去人身自由，但王某甲的實際行為恰恰說明其不但未能做到以相對理性、平和的心態(tài)處理期貨交易虧損，還越走越遠(yuǎn)，釀成人生的悲劇。

啟示3：不要相信期貨交易能夠帶來高額回報的宣傳

期貨交易風(fēng)險較高且客觀存在，無法消除。投資者在參與期貨交易時，一定要對此有清醒的認(rèn)識。案例3中王某甲、案例4中吳某某，之所以能夠進(jìn)行集資詐騙，一方面是因為二人精心宣傳的結(jié)果；另一方面也是因為仍有投資者在參與期貨交易時，風(fēng)險意識不強(qiáng)，相信關(guān)于期貨交易能夠獲得高額回報的宣傳。兩個案例中，作為被害人的投資者在參與王某甲、吳某某組織的活動前如果進(jìn)行必要的入市前準(zhǔn)備，樹立相應(yīng)的風(fēng)險意識，就不會上當(dāng)受騙。對此，投資者應(yīng)當(dāng)引以為戒。另外，投資者認(rèn)為確實需要委托專業(yè)人士或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的，可以考慮選擇具有合法期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)。