期貨市場一直是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者避開的投資市場，目前在股市一派沉寂的行情下，不少股民開始轉(zhuǎn)向期貨市場。作為初始期貨投資者也可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的投資渠道，選擇較為穩(wěn)健的期貨品種、選擇套利或者對沖減少風(fēng)險(xiǎn)。
　　第一招：選擇穩(wěn)健品種
　　期貨市場目前主要的交易方式有單邊投機(jī)交易、套利交易、對沖交易。
　　在單邊投機(jī)交易中降低風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的期貨品種。北京中期期貨西直門營業(yè)部分析師童雷向北京商報(bào)記者表示，初始期貨投資者可以選擇走勢比較規(guī)矩的品種，比如焦炭、塑料、螺紋、銅這些盤子比較大的期貨品種，不容易被控盤。
　　另外也可以選擇農(nóng)產(chǎn)品期貨，如玉米、棉花等期貨品種。這些農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格會受到國家干預(yù)，波動(dòng)都較小，因此初始投資者也可以考慮。
　　徽商期貨北京營業(yè)部分析師王盾向北京商報(bào)記者表示，建議初始的投資者選擇玉米、粳稻、強(qiáng)麥等農(nóng)產(chǎn)品期貨品種。不過需要提醒的是，期貨市場風(fēng)險(xiǎn)低的期貨品種利潤也低。
　　第二招：多種組合套利
　　如果忍受不了投資單一期貨品種的風(fēng)險(xiǎn)，還可以選擇套利來減小風(fēng)險(xiǎn)。套利分為跨品種套利、跨合約套利、期現(xiàn)套利，但散戶很難實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。
　　與利用單一期貨合約價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤不同的是，套利則是利用相關(guān)期貨合約或期貨與現(xiàn)貨之間的相對價(jià)格差異套取利潤。套利者則不關(guān)注期貨合約絕對價(jià)格的高低，而是關(guān)注相關(guān)合約或期貨與現(xiàn)貨間價(jià)差的變化。
　　同樣，套利承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度會比單一投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)更低。由于相關(guān)期貨合約價(jià)格變動(dòng)方向具有一致性，因此，價(jià)差變動(dòng)幅度一般要小于單一期貨合約價(jià)格波動(dòng)幅度，即套利交易相對投機(jī)交易所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小。
　　不過王盾表示，套利對于普通投資者還是有一定的難度，需要專業(yè)人員進(jìn)行輔助，由專業(yè)人員挖掘套利機(jī)會，而且現(xiàn)在套利的機(jī)會越來越難找。
　　第三招：對沖減少風(fēng)險(xiǎn)
　　投機(jī)交易由于價(jià)格波動(dòng)劇烈，風(fēng)險(xiǎn)非常大；傳統(tǒng)套利交易波動(dòng)小、風(fēng)險(xiǎn)也較小，但最終的收益也相應(yīng)較小，而對沖交易則剛好介于其中，這對于希望追求高回報(bào)同時(shí)又想規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說，對沖交易不失為一種折中的選擇。
　　對沖交易與傳統(tǒng)的套利交易有一定的交叉之處也有不同之處，對沖交易的隨意性較大，它可以是相同品種之間的對沖交易，比如內(nèi)外盤對沖交易。
　　童雷表示，關(guān)聯(lián)性商品的跨品種套利，比如具有替代作用的豆油和棕櫚油，這個(gè)就是傳統(tǒng)的套利交易；如果是完全無關(guān)的兩個(gè)期貨品種進(jìn)行套利則稱為對沖交易，比如銅和豆油，只要波動(dòng)性夠大，能夠?qū)_利潤損失就可以。
　　“而對沖就是為錯(cuò)方向彌補(bǔ)部分損失，如果一個(gè)品種大漲，自己大資金做了跌，對沖品種做漲可以彌補(bǔ)損失。一旦做對了，把對沖品種找點(diǎn)位平倉就行了，持有最對的品種?！蓖醵鼙硎尽?br />　　王盾表示，最好還是選擇商品和商品間做對沖，比如做多黃金，拿銅做空對沖。
　　如果做空銅做對了，行情開始持續(xù)下跌，可以把對沖的黃金多單平調(diào)；如果銅反而上漲了，就將銅的空單平倉，一般情況下商品要是大漲都會跟漲的。